CASO 6: Decisiones de inversión en México
DURACIÓN DEL CASO: 1 semana.NÚMERO DE SEMANA: 9.
SEMESTRE: Tercero
2.2 ELEMENTO DE COMPETENCIA (SEMANA 9): Dinero, banca y crédito.
SABER CONOCER: estadística y diversificación del portafolio, regresión lineal múltiple y análisis de correlación lineal múltiple; capital, interés y utilidades; mercados de valores, teoría del capital, beneficios e interés; análisis univariado y multivariado.
SABER HACER: aplicaciones de técnicas en el análisis de datos de la investigación de mercados, establecer una estrategia de diversificación del portafolio en el mercado de valores.
CASO 6: Decisiones de inversión en México
En México los inversionistas, empresas y las instituciones nacionales y extranjeros encuentran una serie de alternativas de inversión, entre las que se cuentan los instrumentos financieros domésticos, activos reales y activos externos. Particularmente en las últimas décadas del siglo XX e inicio del siglo XXI en México de forma progresiva se han desarrollado mercados financieros donde la participación de diferentes tipos de activos financieros como acciones, bonos nacionales y externos con diferentes madurez, así como el mercado de derivados, hace cada vez más complejo su actividad, a la vez que lo inserta en los mercados financieros internacionales.
A su vez existe también una gran gama de intermediarios financieros como bancos y compañías de seguros entre otros del sistema financiero mexicano, que captan los ahorros de las familias y empresa y los reinvierten en otros activos financieros.
Debido a la variedad de activos financieros, no existe una tasa de interés o de retorno única, sino que existen un conjunto de retornos sobre diferentes activos. Esta situación hace que los inversionistas (en vista de que son aversos al riesgo) decidan colocar su capital sobre una gama de activos, a lo que Markovitz denominó selección de portafolios. Consciente de esta situación el señor Bolt prominente empresario del sector manufacturero en Suecia desea invertir en Latinoamérica y escogió a México por diferentes razones. Crecimiento real del PIB, rendimiento de los CETES, Infración y la tasa TIIE de los últimos 10 años.
Le interesa saber cuál es la mejor alternativa de inversión a partir del panorama o entorno macroeconómico de los últimos 10 años, le solicita le asesore en qué tipo de activos invertir ya sea de renta fija o renta variable o en un portafolio. En este sentido desea saber cuál será el retorno esperado de un bono Cemex de largo plazo (20 años) que tiene una probabilidad de 50% de dar un retorno de 10% y una probabilidad de 50% de dar un retorno de 20%.
Ahora suponga que el Sr. Bolt se encuentra frente a dos activos diferentes que conforman un portafolio y desea saber el riesgo de éste. El portafolio está conformado por acciones del banco Santander que siempre dan un retorno de 8%, y acciones de Banco Azteca que en los años malos no hace dinero (retorno 0%), pero hace enormes utilidades en los años buenos (retorno 16%).
PREGUNTAS DE TRABAJO
1. Identifique las instituciones del sistema financiero por actividad que impulsan como intermediarios
2. Identifique los mercados financieros en México, tipos, características e instrumentos que se comercian o transan.
3. Identifique las emisoras de instrumentos financieros que cotizan en la Bolsa Mexicana de Valores.
4. ¿Qué efectos tiene la política fiscal expansionista o restrictiva en las decisiones de inversión?
5. ¿Qué efectos tiene la política monetaria expansionista o restrictiva en las decisiones de inversión?
6. ¿Bajo qué condiciones demandan los inversionistas los diversos tipos de activos?
7. ¿Cuál es el retorno esperado del bono de CEMEX? Ahora suponga que le ha propuesto Ud. que escoja un portafolio, Ud. Le propone lo siguiente, acciones de TELMEX el bono de CEMEX y que distribuya dada la riqueza del inversionista en 37% en el bono de TELMEX y el 63% en las acciones de CEMEX ¿Calcule el retorno esperado del portafolio?
9 Y si tiene una mejor opción presentela.
Enlace Bolsa Mexicana de Valores
no comprendo este caso :(
ResponderEliminarno avia visto q usted ya tenia las preguntas publicadas por este medio.
Generalmente aqui estan todos los casos, en especial las preguntas.
ResponderEliminarBasicamente tiene que ofrecer una alternativa de negocios al inversionista, con información real de la bolsa mexicana de valores, haciendo uso de la teoría para el calculo de riesgo de un portafolio. Y es de tercer semestre.